Страницы: 1/0/0, 1/1/0
ВЕНЧУРНЫЕ ДЕНЬГИ НУЖНЫ ДЛЯ ПРОЕКТОВ ... ДЛЯ ПРОЕКТОВ START UP, ПРОЕКТОВ ... UP, ПРОЕКТОВ МАЛЫХ И СРЕДНИХ ... И СРЕДНИХ КОМПАНИЙ, НА ПЕРВОНАЧАЛЬНОМ ... НА ПЕРВОНАЧАЛЬНОМ ЭТАПЕ, ПОТОМУ ЧТО ... ПОТОМУ ЧТО ПОСЛЕ НАЧАЛА ... НАЧАЛА СТРОИТЕЛЬСТВА ПОД ХОРОШИЙ ... ПОД ХОРОШИЙ ПРОЕКТ ДАСТ КРЕДИТ ... ДАСТ КРЕДИТ ЛЮБОЙ БАНК. ... БАНК. ФИНАНСИРОВАНИЕ ДЛЯ НАЧАЛЬНЫХ ... ДЛЯ НАЧАЛЬНЫХ СТАДИЙ МОЖНО ПОЛУЧИТЬ ... МОЖНО ПОЛУЧИТЬ ИЗ НЕСКОЛЬКИХ ... НЕСКОЛЬКИХ ИСТОЧНИКОВ: ЭТО ВЕНЧУРНЫЕ ... ЭТО ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ, ВЕНЧУРНЫЕ ... ВЕНЧУРНЫЕ КОРПОРАЦИИ, «АНГЕЛЫ» И ... «АНГЕЛЫ» И ГРАНТЫ.
Кому ... и когда
Иногда ... компания просит ... просит о венчурном ... финансировании, хотя оно ... хотя оно ей не очень нужно. ... нужно. Венчурные деньги ... деньги не нужны крупным ... крупным компаниям, потому ... потому что они имеют другие ... они имеют другие возможности ... финансирования ... и в большинстве своем ... своем являются клиентами ... клиентами крупных банков. ... банков. Не нужны они ... они и проектам ... на поздних стадиях, ... стадиях, а также при наличии ... при наличии стабильного бизнеса ... бизнеса с гарантированными ... периодическими ... поступлениями. ... Финансирование для начальных ... для начальных стадий можно ... можно получить из нескольких ... из нескольких источников: это ... это венчурные фонды, ... фонды, венчурные корпорации, ... корпорации, «ангелы» и гранты. ... и гранты. Надо иметь ... иметь в виду, что первый этап ... что первый этап тоже структурирован, ... структурирован, ... его промежутке ... его промежутке требуются свои деньги: ... свои деньги: глупо просить ... просить финансирование ... в банке под бизнес-идеи, ... под бизнес-идеи, точно так же ... так же как ... не задействуются деньги «ангелов» ... деньги «ангелов» на стадии ... реализации ... проекта — они нужны только ... они нужны только в самом начале, ... начале, дальше уже ... уже появляются венчурные фонды ... венчурные фонды и венчурные ... корпорации.
Сейчас ... складывается ситуация, ... ситуация, когда девелоперам ... девелоперам нужны деньги для ... деньги для финансирования ... на первом этапе, ... этапе, а венчурные фонды ... фонды не могут найти проекты ... найти проекты для финансирования. ... финансирования. Наша компания ... компания занимается поиском ... поиском достаточно долго, потому ... долго, потому что мало найти ... мало найти проект — очень важно ... очень важно говорить ... с инвестором на одном ... на одном языке. Для нас ... Для нас определяющим является ... является не бизнес-план, ... а умение ... партнерадевелопера ... двигаться: «Несомненно, ваша ... «Несомненно, ваша замечательная идея ... идея принесет вам ... вам миллионы, но для того, ... но для того, чтобы ... на первом этапе получить ... этапе получить деньги, необходимо ... необходимо четко понимать, какой ... понимать, какой вклад вносит ... вносит девелопер, сколько этот вклад ... сколько этот вклад стоит и каким ... и каким образом будут ... будут распределяться ... доходы».
Девелоперов же ... ... сдерживает боязнь ... сдерживает боязнь потерять проект, ... проект, свою идею, ... идею, а также сам путь принятия ... сам путь принятия инвестиционного ... решения: есть ... есть определенный регламент ... регламент прохождения проекта, ... проекта, установленный ... в каждой компании.
Разные ... компании.
Разные деньги
Чем же ... различаются ... источники финансирования? ... финансирования? Венчурные ... инвестиционные фонды образуются ... фонды образуются как общества ... общества с ограниченной ... ответственностью ... и зачастую являются ... являются институциональными ... инвесторами. Это ... Это продиктовано требованиями ... требованиями системы ... налогообложения. Фонды обладают ... Фонды обладают значительными ... средствами, они могут реально ... они могут реально помочь бизнесу, ... бизнесу, потому что владеют ... что владеют технологиями — как ... как вложений, так ... так и ведения ... проекта.
Недостаткомявляется ... то, что венчурные ... что венчурные фонды никогда ... никогда не финансируют компании ... компании на самой ранней ... ранней стадии развития. ... развития. Как только появляется ... только появляется портфель, появляется ... появляется и венчурное ... финансирование. ... Безусловно, все понимают, ... все понимают, что на первой ... на первой стадии очень трудно ... очень трудно сделать корректный ... корректный бизнес-план, есть еще ... есть еще много ... неопределенностей, ... неподтвержденных цифр и много ... цифр и много стадий проекта, куда ... проекта, куда они будут ... будут проецироваться. Продумать все ... Продумать все от начала ... до конца ... невозможно, но, тем ... но, тем не менее, очень важно ... очень важно понимать, каким будет ... каким будет выход ... из проекта — продажа ... продажа объекта, сдача ... сдача в аренду или другое ... или другое применение. Важно ... Важно и заранее ... представлять себе, где же ... себе, где же будут деньги ... деньги инвесторов (наши) ... (наши) и деньги девелоперов ... девелоперов (ваши). Если ... Если вы себе это ... это представляете, то это уже ... то это уже половина успеха. ... успеха. «Ангелы» — это ... это богатые люди, которые ... люди, которые инвестируют собственные ... собственные деньги, ... и в российской ... практике созданных ... созданных с их помощью ... проектов очень много. ... очень много. Выглядят они совсем ... они совсем не как ангелы: ... ангелы: обычно это мужчины ... это мужчины средних лет, которые ... лет, которые «перекидывают» свои ... свои деньги из Австрии ... из Австрии или Швейцарии. ... Швейцарии. В прошлом они ... они управляли большими ... большими компаниями, а сейчас ... а сейчас страдают ... от своей ... невостребованности, им нужна ... им нужна деятельность, ... и они готовы рисковать. ... готовы рисковать. Они очень ... очень оперативны, играют ... играют «в долгую», ... не акцентируются ... на выходе, реально помогают ... реально помогают бизнесу. Недостатки ... Недостатки связаны с тем, ... с тем, что ресурсы ... ресурсы у них все же ... все же ограничены, «ангел» ... «ангел» может оказаться ... оказаться человеком со сложным ... со сложным характером ... и попытаться перетянуть ... перетянуть принятие решений ... решений на себя, ... да и просто ... у него могут измениться ... могут измениться планы, и, ... и, минимизировав свои потери, ... свои потери, он выйдет ... из игры. Поэтому, ... Поэтому, принимая решение ... решение о том, с кем ... с кем вы хотите вести ... вести бизнес, очень ... очень внимательно обдумайте эти ... обдумайте эти пункты.
Венчурные ... корпорации — это, ... это, как правило, форма ... правило, форма венчурных фондов. Это ... фондов. Это деньги, которые ... которые выделяются большими ... большими финансовыми институтами, ... институтами, большими компаниями. ... компаниями. Фонды паевые, ... паевые, у них есть жесткие ... есть жесткие требования, ... направления вложений, ... вложений, например инвестиции только ... инвестиции только в коммерческую ... недвижимость. ... И если вы сюда ... вы сюда ... ваш проект просто ... ваш проект просто не будет ... рассматриваться. Яркий ... Яркий пример венчурной ... венчурной корпорации — ООО ... ООО «Газпромбанк-Инвест», ... компания, созданная ... созданная «Газпромбанком». ... Задачи, которые стоят ... которые стоят перед нами, — ... нами, — прямые инвестиции, ... инвестиции, финансирование венчурных ... венчурных проектов. Кроме ... Кроме того, ... мы консультируем банки ... банки и участвуем ... ... и выйти
Наша ... и выйти
Наша ежедневная работа ... работа складывается ... из того, что ... что мы ищем сделки, оцениваем ... сделки, оцениваем их, пытаемся ... пытаемся структурировать ... финансирование, потому что это ... потому что это сложно для ... для девелопера ... и значительно проще для нас как ... проще для нас как для профессиональных ... профессиональных инвесторов ... и финансистов. ... Структурировать ... финансирование проектов ... проектов от начала ... до конца — это наша ... это наша работа. Мы входим ... Мы входим на определенных ... условиях ... и занимаемся ... контролем/управлением этих ... этих проектов. Самое главное ... Самое главное ... это выход: каким ... это выход: каким образом ... он происходит, ... с помощью каких ... каких механизмов.
Структура ... портфеля ... на сегодняшний день паевая. ... день паевая. Примерно 40% — это ... 40% — это жилье ... в регионах. В нашей ... В нашей компании есть отдел, ... есть отдел, который занимается ... занимается только проектным ... проектным девелопментом ... в регионах, пытается ... пытается структурировать так, чтобы ... так, чтобы это было легко для ... было легко для нас.
Жилье ... в Москве. Здесь ... Здесь мы не являемся ... исключением — нас ... нас интересует элита ... элита и бизнес-класс, ... потому что с нашей ... что с нашей точки зрения это ... зрения это наиболее защищенные ... защищенные и наименее ... рискованные проекты. ... проекты. Коммерческие проекты ... проекты в регионах — ... ... сопутствующие. ... сопутствующие. Когда компания входит ... компания входит в регион ... с жильем, сразу ... сразу появляются площадки под ... площадки под сопутствующий бизнес. ... бизнес. Мы пока ... не рассматриваем его ... его как основной, ... основной, но наш маркетинговый ... маркетинговый отдел дает хорошие ... дает хорошие прогнозы относительно ... относительно этого сегмента, и, ... сегмента, и, возможно, отношение ... отношение будет ... пересмотрено.
Коммерческие ... проекты в Москве. ... в Москве. У нас ... в стадии разработки ... разработки находятся большие ... большие проекты.
Количество ... венчурных проектов ... проектов в портфеле составляет ... составляет около 30%. Стоимость ... 30%. Стоимость портфеля — ... ... ... проектов
Мы приобрели ... 132 га земли ... в Краснодаре. Схема ... Схема сделки включала два ... включала два проекта. ... В рамках первого ... первого осуществлялась работа ... работа непосредственно ... с участком — ... зонирование ... и генпланирование, ... в результате чего ... чего он был разделен ... разделен на 14 подпроектов, ... каждый ... из которых предполагает ... предполагает определенный тип ... тип использования, ... девелопмента — там будут ... там будут и многоэтажные ... жилые зоны, ... зоны, и зона коттеджных ... коттеджных поселков — формат, ... формат, привычный для жителей ... для жителей Краснодара. ... В многоэтажном секторе ... секторе будут торговая ... торговая и офисные зоны. ... зоны. Каждый ... из 14 подпроектов ... рассматривается как отдельный ... как отдельный и будет ... реализован либо как ... либо как участок ... с документацией, либо как продукт ... либо как продукт для инвестора, ... инвестора, который будет строить. ... будет строить. Для нас идеален выход ... нас идеален выход из проекта ... до начала ... строительства, тем ... тем не менее часть проектов ... часть проектов мы оставим ... себе. Это определяется ... Это определяется нашими ... внутрикорпоративными задачами. ... задачами. Второй проект — ... проект — подведение ... коммуникаций. В Краснодаре ... В Краснодаре плохие коммуникации ... коммуникации и небольшие ... мощности. ... Краснодарский край приоритетен ... край приоритетен для инвесторов, ... инвесторов, потому что ... что он понятный. Его руководство ... Его руководство настроено ... на привлечение ... инвесторов.
Типы ... финансирования
Существует ... партнерство двух видов. ... двух видов. Первый — ... финансирование партнерства, ... партнерства, когда ... мы привлекаем девелопера, ... девелопера, ... в прибыли, ... в прибыли, потому что его идеи, ... что его идеи, его проекты ... проекты мы оцениваем выше, чем ... выше, чем просто стандарт. ... стандарт. В случае ... с «Клубом 2071» нашим ... 2071» нашим партнером ... по бизнесу выступила ... выступила компания «Высота». Это ... «Высота». Это абсолютный start up. ... start up. Но для нас была ... нас была важна личность. ... личность. Компания создана довольно ... создана довольно извест ным ... ным человеком, девелопером, ... девелопером, который делает хорошие ... делает хорошие проекты, дорогие, ... дорогие, занимающие прочные ... прочные позиции на рынке ... на рынке элитного жилья. ... жилья. Он привык отвечать ... отвечать за то, что ... что продает. Это человек, ... Это человек, которому можно доверить ... можно доверить деньги. ... Он сформулировал концепцию ... концепцию «Клуба» как поселка ... как поселка для постоянного ... постоянного проживания. Очень ... Очень успешный проект, ... проект, с момента начала ... начала реализации уже продано 70%. ... уже продано 70%. И второй вид ... вид партнерства — ... проектное ... финансирование, когда приходит ... когда приходит застройщик ... с проектом, еще ... еще не соответствующим ... требованиям банка для ... банка для кредитного ... финансирования. Тогда ... Тогда мы выкупаем долю ... долю в проекте, ... а выходим вместе ... вместе с партнером по его ... по его окончании.
КРИТЕРИИ ... ВЫБОРА ... ПРОЕКТОВ:
экономическая ... эффективность проекта, ... проекта,
уровень ... правовых рисков, ... рисков,
качество объекта ... объекта недвижимости,
рыночные ...
рыночные перспективы объекта, ... объекта,
возможности ... управления проектом, ... проектом,
управляемость ... структуры. ...